Инвестиционный бум в России: розничные инвесторы внесли рекордные 1,1 трлн рублей за квартал

© изображение сгенерировано ИИ

Второй квартал 2026 года войдет в историю российского фондового рынка как время парадоксов. Пока ключевые индексы ползли вниз под геополитическими рисками, частные инвесторы устроили настоящий «денежный шторм», обновив все рекорды по притоку капитала. В свежем отчете ЦБ определены 5 главных инсайтов, которые меняют ландшафт розничного инвестирования.

Эффект «охлаждения» депозитов: триллион за 90 дней

Главная новость квартала — нетто-приток средств на брокерские счета достиг 1,1 трлн рублей. Это почти вдвое больше, чем год назад, и на 19% выше предыдущего квартала. Причина банальна: вслед за снижением ключевой ставки банки урезали проценты по вкладам, и россияне обратились к бирже.

Однако важно понимать структуру: основной прирост обеспечили не новички, а опытные инвесторы с капиталом от 1 млн рублей. Число мелких счетов (до 1 млн) сократилось, а вот средний чек счета вырос до 2,3 млн рублей (+7% за год). Рынок взрослеет: спекулянты уходят, долгосрочные инвесторы — приходят.

Облигации против акций: котировки

Индекс МосБиржи снижался, но частники скупали подешевевшие акции на 101 млрд рублей (вдвое больше, чем в первом квартале). Этого хватило, чтобы поддержать рынок, но не хватило, чтобы переломить тренд. В итоге доля акций в портфелях рухнула до исторического минимума в 20% (год назад было 28%).

Облигации резидентов стали главным активом. Их доля выросла до 37%. Инвесторы охотились за длинными ОФЗ (от 10 лет) в надежде на дальнейшее смягчение политики ЦБ, а также активно закупали «флоатеры» — облигации с плавающим купоном, чтобы избежать неожиданного ужесточения ДКП. Отдельный тренд — интерес к секьюритизации кредитных портфелей и юаневым ОФЗ, что говорит о поиске экзотической доходности.

"Заморозка" и крипто-бум на фоне дефолтов

Тема замороженных активов отошла на второй план: их доля в структуре иностранных бумаг нивелируется за счет компаний, переехавших в Россию. Но появился новый риск — волна техдефолтов. Во втором квартале проблемы с выплатами затронули 29 эмитентов, чьи бумаги были у физлиц (против 16-ти год назад). Общий ущерб по таким бондам оценивается в 21 млрд рублей.

Растет интерес к криптопроизводным. Количество открытых фьючерсных контрактов на биткоин и альткоины взлетело на 136% за квартал. Опытные игроки перекладываются в высокорисковые деривативы, пока консерваторы бегут в ПИФы денежного рынка.

Региональный разрез: две России на бирже

Москва и МО (15% населения, 25% клиентов): Здесь сосредоточена элита. Половина всех активов страны, максимальная доля квалифицированных инвесторов и счетов от 100 млн рублей. Они выбирают облигации и консервативные стратегии.

Регионы со средней активностью (72% населения, 62% клиентов) стали локомотивом притока. За квартал они дали больше половины новых денег. Типичный портфель — от 1 до 100 млн рублей.

Депрессивные регионы (низкая активность). При 4,6% населения и 0,8% инвесторов здесь самая высокая доля акций в портфеле. Желание отыграть низкий уровень доходов за счет рискованных инструментов с высокой потенциальной доходностью в этом квартале привело к максимальным потерям из-за падения рынка.

Фонды

Брокеры активно продвигают ПИФы через мобильные приложения, и это дает плоды. Доля паев в портфелях выросла с 19% до 22%. Особый спрос — на биржевые фонды денежного рынка и закрытые комбинированные фонды для квалифицированных инвесторов. Активность на бирже падает (обороты снизились до 12 трлн руб.), но это не кризис, а структурный сдвиг: люди переходят от активного трейдинга к пассивному управлению через фонды.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. Публикация носит аналитический характер и предназначена для профессиональных участников рынка, а также широкого круга лиц, интересующихся развитием финансового рынка России. ООО "Региональные новости" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.