ЦБ объяснил, почему падение прибыли банков до 3,5 трлн - это не кризис, а плановая перезагрузка

© изображение сгенерировано ИИ

Банк России опубликовал итоги 2025 года для банковского сектора. Цифры на первый взгляд противоречивы: чистая прибыль снизилась (3,5 трлн против 3,8 трлн годом ранее), а резервы под плохие долги выросли на треть. Однако при детальном анализе становится понятно, что сектор входит в 2026 год очищенным от "пузырей" и с хорошим запасом прочности. 

Прибыль: цена чистоты

Главная новость года - чистая прибыль сектора снизилась до 3,5 трлн рублей. Банки сознательно ухудшили свой результат, чтобы стать устойчивее. Операционные расходы выросли на 12% (зарплаты, IT, маркетинг - бизнес масштабируется), но основной удар пришелся на резервы: отчисления выросли на 34% (+0,6 трлн руб.). Это связано с бурным ростом предыдущих лет и сознательным "зачищением" балансов от проблемных активов.

Четвертый квартал: маржа выросла, несмотря ни на что

Отдельно стоит выделить 4-й квартал. Банки показали уникальную операционную эффективность: чистая процентная маржа (NIM) подскочила до 5,1%. Это произошло благодаря тому, что стоимость фондирования (деньги вкладчиков) падала быстрее, чем доходность кредитов. Ставки по вкладам снизились, а ставки по уже выданным кредитам оставались высокими. Эффект "ценовых ножниц" сработал в пользу банков.

Ипотечный "прощальный вальс"

В ипотеке случился всплеск, который вряд ли удастся увидеть в ближайшее время. Портфель вырос на 5% за квартал, а выдачи подскочили на 56% (до 1,8 трлн руб.). Причина - анонс изменений в госпрограммах. "Льготники" бросились брать "Семейную ипотеку" (выдачи выросли до 1,3 трлн) перед тем, как закон вступит в силу. Это был последний "вагон" льготного кредитования в старом формате. Сейчас рынок вернулся к реальности: доля рискованных выдач (с высокой долговой нагрузкой) сократилась до 25% - это минимум по сравнению с 75% в конце 2023 года.

Корпоративный блок: "плохие" долги накапливаются

Самая тревожная точка - корпоративный сегмент. Проблемные кредиты юрлиц выросли за год на 2,2 трлн руб. и достигли 10,6 трлн (11,2% портфеля). Особенно тяжело приходится финансовым посредникам, угольщикам и металлургам. Банки наращивают реструктуризации (рост на 0,5 трлн за квартал), что часто является способом отсрочить неизбежное. Однако регулятор смотрит на это философски: покрытие резервами и залогами составляет 54%, а непокрытая часть "влезает" в запас капитала.

ЦБ ждет от банков в 2026 году прибыли в 3,3–3,8 трлн руб. и умеренного роста кредитования. Аналитики ожидают, что ипотека прибавит 6-11%, потребкредиты наконец перестанут сжиматься и покажут рост в 4-9%. В зоне риска остаются корпоративные дефолты в финансово нестабильных предприятиях и организациях.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.