© ЦБ РФ
Банк России представил концепцию реформирования регулирования субординированных финансовых инструментов, направленную на укрепление устойчивости банковского сектора и расширение возможностей кредитных организаций по привлечению капитала.
Как отмечает регулятор, предлагаемые изменения должны повысить способность банков самостоятельно восстанавливать достаточность капитала в условиях финансовых потрясений, а также сделать субординированные инструменты более привлекательными для инвесторов.
Одним из ключевых предложений стало повышение уровня достаточности капитала, при достижении которого будут запускаться механизмы списания или конвертации субординированных инструментов дополнительного капитала первого уровня (AT1). По оценке ЦБ, это позволит банкам быстрее восполнять базовый капитал и смягчать последствия возможного кредитного сжатия в кризисных условиях.
Кроме того, предлагается ограничивать начисление и выплату процентов по таким инструментам, если показатели достаточности капитала опускаются ниже установленных нормативов. Предполагается, что это позволит кредитным организациям сохранять больше ресурсов в периоды повышенной нагрузки.
Отдельный блок инициатив касается системно значимых банков. Для них ЦБ предлагает отказаться от использования субординированных инструментов дополнительного капитала второго уровня (T2). По мнению регулятора, такие механизмы начинают работать слишком поздно — при критически низком уровне достаточности капитала, что для крупнейших банков может создавать дополнительные системные риски. Их предполагается постепенно заменить новыми инструментами AT1.
Для инвесторов предусмотрен ряд мер, направленных на повышение привлекательности вложений. В частности, обсуждается возможность восстановления номинальной стоимости инструментов AT1 после её списания в случае улучшения финансового положения банка. Также предлагается повысить максимально допустимый уровень плавающей процентной ставки до значения «ключевая ставка плюс 10 процентных пунктов».
Ещё одной важной новацией может стать отказ от обязательного требования бессрочности для инструментов AT1. Вместо этого минимальный срок их обращения предлагается установить на уровне десяти лет, что расширит круг потенциальных инвесторов.
В Банке России подчеркнули, что новые правила будут распространяться только на вновь выпускаемые субординированные инструменты, чтобы избежать дополнительного давления на капитал действующих банков.
Реформу планируется реализовать поэтапно. Первый этап предусматривает подготовку необходимой нормативной базы к январю 2027 года, что позволит банкам выпускать инструменты с обновлёнными параметрами. Второй этап предполагает внесение изменений в законодательство, включая отмену требования о бессрочности отдельных инструментов, механизм восстановления номинала и ограничения на использование Т2 для системно значимых банков. Эти изменения могут вступить в силу уже в первом квартале 2028 года.
До 15 июля Банк России намерен собирать замечания и предложения участников рынка по представленному проекту реформы.
