Автозаймы рухнули на 67%, POS-кредиты замерли: итоги года на рынке МФО

© изображение сгенерировано ИИ

Банк России опубликовал аналитический отчет о состоянии рынка микрофинансовых организаций (МФО) по итогам 2025 года. Главный вывод: регулятору удалось переломить тренд бесконтрольного роста закредитованности населения. Рынок перешел от двузначных темпов роста к стабилизации, а в отдельных сегментах - к резкому сжатию под давлением новых нормативных требований.

Совокупный объем выдач МФО за 2025 год составил 2 трлн рублей, при этом квартальные объемы стабилизировались на уровне около 0,5 трлн рублей. Портфель микрозаймов достиг 762 млрд рублей, однако темп его квартального роста рухнул с 10% в начале года до символических 0,7% в четвертом квартале.

Как ЦБ «остужал» рынок

Прошедший год стал временем тотальной перестройки правил игры. Банк России последовательно ограничивал возможности МФО выдавать займы самым закредитованным категориям граждан и выводил из тени оценку реальных доходов заемщиков.

На протяжении всего 2025 года действовали макропруденциальные лимиты (МПЛ), ограничивающие долю займов для граждан с высокой долговой нагрузкой (ПДН). В итоге доля займов для клиентов с ПДН 50–80% не превысила 12,1%, а для самых рискованных (ПДН выше 80%) — лишь 2,7%. Рынок уложился в нормативы.

С 1 июля 2025 года МФО лишились возможности оценивать доходы заемщиков по косвенным данным из кредитных историй (платежам по другим кредитам). А с 1 января 2026 года под запрет попали и внутренние «модельные» методики оценки доходов для займов до 50 тыс. рублей. Если в начале 2025 года такие «модельные» оценки применялись в 49% случаев, то к концу года их доля выросла до 71% — компании пытались заместить утраченные инструменты, но под контролем регулятора.

С 1 июля 2026 года вступит в силу новое требование: если доход заемщика подтвержден лишь среднедушевыми данными по региону (без официальных документов), МФО обязана дисконтировать его на 10%. В перспективе ЦБ намерен полностью отказаться от использования неподтвержденной информации о доходах.

Удар по автозаймам

Самая драматичная история развернулась в сегменте автозаймов. В первой половине 2025 года здесь наблюдался всплеск: выдачи выросли в 9,2 раза по сравнению с 2024 годом. Однако с введением МПЛ в III квартале ситуация кардинально изменилась. Во втором полугодии объем выданных автозаймов рухнул на 67% по сравнению с первым полугодием. Их доля в структуре потребительских выдач снизилась с 10% до 2%.

Если в 2024 году доля рискованных автозаймов (для заемщиков с ПДН выше 50%) достигала 88%, то после введения лимитов она не превысила 14%. Рынок очистился от самых рискованных сделок.

Новые правила: от «цепочек долгов» к «одному займу в руки»

2026 год станет годом еще более жестких ограничений, направленных на разрыв порочного круга рефинансирования долгов.

• С 1 октября 2026 года: МФО не смогут выдать гражданину «дорогой» заем (с полной стоимостью кредита, ПСК, выше 200%) при наличии у него двух непогашенных аналогичных займов.

• С 1 апреля 2027 года: вступает в силу правило «один заем в руки» — запрет на выдачу второго займа с ПСК выше 100% до полного погашения первого. Между погашением и новым займом вводится «период охлаждения» — не менее трех дней.

• Уже с 29 декабря 2025 года МФО запрещено заключать соглашения о новации (реструктуризации) договора, если это ухудшает условия для заемщика.

Эти меры призваны разрушить схему, при которой клиенты брали новые займы для погашения старых, включая в тело долга проценты и штрафы, что вело к неконтролируемому росту обязательств.

Смена модели: от PDL к кредитным линиям и POS

На фоне ужесточения регулирования МФО вынуждены менять бизнес-модель. Компании активно переходят на продукты с лимитом кредитования (возобновляемые кредитные линии). Их доля в потребительских выдачах (без учета автозаймов и ипотеки) достигла 38% к концу 2025 года, прибавив 14 процентных пунктов за год.

Параллельно растет сегмент POS-займов (кредитование прямо на кассе или на маркетплейсах). В 2025 году было выдано 119 млрд рублей таких займов. Примечательно, что после краткосрочного запрета на дистанционную выдачу (с сентября по декабрь 2025 года) ограничение было снято 29 декабря. Доля займов с низкой ставкой (ПСК до 100%) достигла 41% от всех выдач, что на 8 п.п. выше показателя 2024 года.

Технологии против мошенников: биометрия становится обязательной

С 1 марта 2026 года микрофинансовые компании (МФК) обязаны использовать Единую биометрическую систему (ЕБС) при выдаче онлайн-займов. Для микрокредитных компаний (МКК) переходный период продлен до 1 марта 2027 года.

Однако рынок уже реагирует: с начала 2026 года 10 МФК преобразовались в МКК, стремясь отсрочить внедрение новых требований. ЦБ, в свою очередь, разрабатывает послабления для МФК на переходный период, разрешая учитывать в капитале требования по займам, выданным аффилированными МКК.

Качество портфеля и консолидация

Несмотря на охлаждение рынка, качество портфеля продолжает ухудшаться. Доля просроченной задолженности свыше 90 дней (NPL 90+) выросла в потребительском сегменте на 4,1 п.п., в бизнес-сегменте - на 2,5 п.п. Особенно остро проблема стоит в коммерческих МФО, где доля NPL 90+ достигла 11,6%.

Рынок становится все более монопольным. 10 крупнейших МФО сконцентрировали 67% всех выдач (годом ранее - 59%). При этом около трети действующих компаний завершили год с убытком, а 53% МФО показали околонулевую или отрицательную рентабельность капитала.

Новые игроки - государственные ипотечные МКК

С октября 2025 года в регионах начали создаваться государственные ипотечные микрокредитные компании. Их цель - повышение доступности жилья в рамках льготных программ. Такие организации уже работают в 6 субъектах РФ, включая Чеченскую Республику и Санкт-Петербург. За 2025 год они выдали ипотечных займов на 2,7 млрд рублей со средним сроком 20 лет и средней суммой 6,8 млн рублей.

Аналитики отмечают, что 2025 год стал поворотным для рынка МФО. Регулятор перешел от точечных ограничений к системному давлению, вынуждая компании уходить от высокорисковых бизнес-моделей, повышать прозрачность оценки заемщиков и внедрять биометрию. Результатом стала стагнация рынка, его консолидация и начало структурного сдвига в сторону менее дорогих и более долгосрочных продуктов.