С чего начать на фондовом рынке?



С чего начать на фондовом рынке?

 

Автор: Профессор Высшей школы экономики, сопредседатель Партии Роста Евгений Коган

Большинство наших читателей понимают, что такое финансовые рынки и для чего они существуют, однако многие еще не разобрались, как именно начать свой путь к финансовой стабильности и достатку. Как приступить к созданию инвестиционного портфеля, который позволит обеспечить будущее финансовое благополучие? Разберемся вместе.

Цель

Определите, для каких целей вы формируете свой портфель. Их может быть множество: недвижимость; пенсионный парашют, который вы хотите сформировать к определенному возрасту, или иная серьезная задача;

Важно четко и честно ответить себе, зачем вам все эти волнения:

- одно не успел купить;
- другое вовремя не продал;
- непонятно, чего ожидать от рынков;
- знакомые зарабатывают на высокорискованных инструментах. Может, и мне надо?!

Ну и так далее. На рынке инвестору всегда есть, о чем переживать.

Сумма

Определите конечную сумму своего портфеля. Сколько всего денег вы хотите выделить на инвестиции; или сколько вы готовы выделять на них ежемесячно?

Срок

Определите срок, в течение которого вы хотите сформировать свой капитал, который, в свою очередь, будет приносить вам регулярный доход или станет основой для последующих инвестиций, или… 

Риски

Подумайте, на какие риски вы готовы пойти. Исходя из ответа на этот вопрос и опять же пункта 1, можно будет определить набор инструментов, подходящих для вашего портфеля. Например, если вы не можете позволить себе существенный риск, то ваш инструментарий – это надежные облигации. Причем в условиях, когда ФРС может скоро запустить процесс тейперинга и еще через год, скорее всего, начать повышение процентной ставки, это не просто надежные облигации, но и облигации с погашением не позднее 2025-26 г. Иначе при начале подъёма ставок даже сверхнадежные, но гасящиеся лет через 20 облигации могут так упасть в цене, что мало не покажется.

Если же риск для вас вполне приемлем, и возможная волатильность особо не напрягает, то стоит задуматься, акции каких компаний могут быть интересны для включения в портфель. Возможно и не только акции…!

Валюта

Разберитесь, на каких биржевых (или внебиржевых) площадках вы хотите работать. Какая валюта баланса в инвестициях вас интересует. Если вам комфортно находиться в рублевой зоне – отлично, есть масса интересных инструментов. И достаточно надежные облигации, дающие после подъёма процентной ставки Регулятором, вполне душевный доход, и широкий набор акций, и некоторое количество ETF, и некий, пусть и не огромный, но все же неплохой и постоянно растущий рынок деривативов. Если же вас интересуют инвестиции в долларах или евро – здесь инструментарий воистину безграничен.

От ответа на эти вопросы зависит и то, какая вам необходима инфраструктура, у каких брокеров* вы будете открывать свои счета. Для покупки российских и некоторых иностранных ценных бумаг через Московскую или СПб биржу, достаточно открыть счет у российского брокера, а чтобы получить доступ ко всему многообразию мировых рынков, счет лучше открыть у хорошего иностранного брокера. Впрочем, если сумма инвестиций немаленькая, то имеет смысл работать и через российского, и через иностранного брокера одновременно.

*Брокеры – это посредники, через которых заключаются все сделки на фондовом рынке.

 

Первый шаг после открытия счета

После открытия брокерского счета, его необходимо профинансировать, т.е. перевести необходимую сумму.

Стратегия и тактика

Выбираем стратегию и тактику. Стратегия инвестиций – это некий набор правил и алгоритмов работы, если хотите, понятный вам и логичный план действий. Тактика – ваши действия в конкретных ситуациях.
Пример. Что делать, если вы купили некую бумагу на длительный срок, а она взяла, да и выросла за неделю на 50%? Фиксируем прибыль или не обращаем внимание на такого рода фееричные флюктуации? Или, наоборот, бумага сильно упала. Будете ли вы увеличивать позицию? Будете ли «пирамидиться»? Ну и так далее.
Все эти вопросы, поверьте, совсем не праздные. Лучше прописать свой план на бумаге и никогда от него не отступать. При этом всегда должен быть и запасной вариант на случай непредвиденных событий. На рынках всякое бывает. Ох всякое... И готовым нужно быть всегда.

Ожидания

Четко сформулируйте ваши ожидания по уровню ожидаемого дохода. Важно согласовать их с текущей реальностью. Можно, конечно, пожелать заработать миллион долларов за год, при этом особо не рискуя. Но реалии, увы, они иные.
В зависимости от сроков инвестиций и вашей стратегии уровень ожидаемой доходности может составлять от консервативных 5% в год до двухзначных величин. Но следует помнить, что чем выше ожидания, тем больше риск. Если вы ставите задачу «заработать не менее 50% или даже 100% за год», надо отдавать себе отчет – риск много потерять в процесс будет более чем значительный.

Напоследок несколько практических советов

- Начинайте инвестировать с небольших сумм. Делайте небольшие покупки, присматривайтесь, обращайте внимание на мелочи. Вы должны разобраться, как все работает по каждому из применяемых вами инструментов.
- Не поддавайтесь эмоциям и не давайте азарту, страху или жадности овладеть вами. Запомните правило: серьезные инвесторы и большие деньги никогда не суетятся.
- Не бросайтесь в авантюры. Не путайте инвестиции со спекуляциями, которые являются уделом профессионалов.
- Принимайте решения не спеша и обдуманно. Но уж если решили, не откладывайте практическую реализацию ваших планов.
- Не ждите быстрых доходов, они появятся со временем. Главное – это спокойная и системная работа.
- Постарайтесь овладеть искусством подмечать взаимосвязи – событий, различных сегментов рынка... Понимать, как влияет изменение процентных ставок и доходностей на рынке облигаций на рынки драгметаллов, коммодитиз, и в итоге на рынок акций. Какие события являются системно важными и могут стать триггерами будущих движений капитала, а какие – лишь шум и не более того.
- Не забывайте о диверсификации, формируйте портфель из бумаг разных эмитентов, разных отраслей, эмитентов, работающих в различных странах. И тем самым снижайте риски.
- Не торгуйте на инсайде. В подавляющем большинстве случаев опыт показывает, что инсайд – штука коварная и обычно не срабатывающая. Почему? Когда-нибудь напишу об этом. Пока примите это за аксиому.
- Не принимайте близко к сердцу возможные ошибки, все, даже самые известные инвесторы, совершают их.
- Если вам удалось подряд провести несколько успешных сделок, не давайте себе поверить, что вы гений. Нет и еще раз НЕТ. Вам просто повезло. Помните об этом всегда. Ибо после нескольких удачных сделок потом идут не самые удачные. А эйфория и головокружение от успехов в случае ошибки мешают оперативно принять разумное решение, к примеру, о выходе из неудачной позиции.
Если вы поверили в свою гениальность, вам конец. Вы начинаете, уповая на свою гениальность и прозорливость, спорить с рынком и пытаться что-то ему доказать. Этого делать не стоит. Ибо рынок всегда умнее нас, уж поверьте.
- Если вам предлагают бесплатный сыр, ищите – где-то рядом припрятана и мышеловка. И если вы присмотритесь, обязательно ее найдете. За халяву всегда в итоге приходится платить дважды.
- And last but not the least. Все те, кто пишет о фондовом рынке и дает платные или бесплатные советы – это тоже люди. Поверьте мне, и они нередко ошибаются. Нельзя всегда быть правым.

Читайте, учитесь, но главное – живите своим умом. За вас никто ничего делать не будет.

Исключение – ситуация с доверительным управлением, где success fee служит неплохим аргументом для управляющего (обычно в его компенсационный пакет бонусов входят и некие проценты от прироста ваших средств).