КОРПОРАЦИИ ПЕРЕХОДЯТ НА «ЦИФРУ»

Прослушать новость

Российский союз промышленников и предпринимателей создал под руководством генерального директора ГМК «Норильский никель» Владимира Потанина рабочую группу, занимающуюся разработкой регулирования использования цифровых технологий. Это говорит о том, что в цифровую экономику включается крупный бизнес. Какие перспективы несет в себе переход «на цифру», и справятся ли компании с возникающими угрозами?

ПРЕДПОСЫЛКИ ЦИФРОВИЗАЦИИ КОРПОРАЦИЙ

По данным Национального агентства финансовых исследований, суммарная задолженность по обязательствам крупного и среднего бизнеса за 10 лет значительно возросла: в период с 2007 до 2017 г. она увеличилась более чем в 6 раз — с 15 до 92 трлн рублей. В связи с этим в настоящее время корпорации находятся в поисках способов увеличения своей капитализации в кратчайшие сроки. Одним из эффективных выходов из сложившейся ситуации является применение технологии блокчейн в процессе токенизации активов.

В настоящее время о внедрении технологии блокчейн в бизнес-процессы задумываются более 70% компаний реального сектора. При этом 30% всех блокчейн-проектов крупных компаний реализуются в промышленной сфере, еще 17% — в сфере научных исследований. Основной тенденцией в данной области является реализация инициатив компаний, направленных на токенизацию активов. Объем токенизируемых активов, по состоянию на 2018 г., составляет порядка 600 трл. долл. В цифровую форму чаще всего переводят акции, углеводороды, недвижимое имущество, драгоценные металлы, произведения искусства. Тем не менее указанные процессы происходят без эффективной юридической регуляторики, где интересы кредиторов и инвесторов были бы сбалансированы и защищены.

В настоящее время крупный бизнес реализует направление по токенизации продукции, производимой тем или иным предприятием. По данным Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, данный процесс осуществляется по двум моделям: 1) модель краудинвестинга: она позволит привлекать инвестиции населения через разработку доступных для обычных граждан сервисов и решений; 2) модель «stablecoin», позволяющая интегрировать профильный бизнес через создание прозрачной экосреды с собственными расчетными механизмами и самоокупаемостью.



КРУПНЫЙ БИЗНЕС «В ЦИФРЕ»

Согласно результатам исследования аналитического центра Global Center for Digital Business
Transformation, крупный бизнес испытывает жесткое давление со стороны новых цифровых технологий. Так, 83% участников исследования оценивают воздействие цифровизации на бизнес как трансформирующее.

Есть несколько ярких примеров перевода физических объектов в цифровые в добывающем секторе:
1) гибридный двойник от «Роснефти»: позволяет создавать виртуальный клон объекта, его полную цифровую копию;
2) система против недостачи газа «Газпром»: направлена на фактическое отслеживание распределения добытого газа посредством перевода его единицы в токен;
3) управление производством «Трубной металлургической компании»: дает возможность отслеживать производимые товары посредством их токенизации;
4) оцифровка акций ВТБ: позволяет компаниям-регистраторам хранить реестры акционеров друг друга.

Международная криптовалютная биржа “Bitlish” (Лондон) указывает, что в настоящее время средний и большой бизнес вплотную начинает сотрудничать именно с ними благодаря уникальной системе идентификации клиентов: это дополнительная защита для клиентов и компаний в рамках законодательства о противодействии легализации доходов, полученных преступным путем.

Тренд очевиден: скоро экономика увидит полную трансформацию крупного бизнеса. Как в этих условиях получить защиту инвесторам?

РЕГУЛИРОВАНИЕ ПРОЦЕССОВ ТОКЕНИЗАЦИИ

Ценность токенов как активов заключается в том, что они обеспечены конкретным физическим объектом, в связи с этим между цифровым выражением и данным объектом должна быть создана надежная правовая связка. Она также заключается в формировании ценовой привязанности, и данный процесс является достаточно трудно выполнимым, особенно в случае сложных индивидуально-определенных объектов.

Для того чтобы инвестор или покупатель оцифрованного физического объекта был уверен в том, что он является обеспеченным реальным активом, требуется разработка специального регулирования.

При этом законопроект «О цифровых финансовых активах», принятый Госдумой в первом чтении, фактически не предоставляет основу для регламентации уже возникших отношений. В частности, токены признаются цифровыми финансовыми активами, которые по своей природе являются, по проекту закона, и имуществом, и имущественными правами. Неясно соотношение законопроекта с законодательством о рынке ценных бумаг и об организованных торгах, так как сам термин «актив» в международном и национальном законодательстве достаточно широк и может толковаться по-разному.

В настоящее время РСПП подготовил закон, предусматривающий возможность создания цифровых единиц (знаков), депонирующих права на физические объекты. Такой подход уже сложился в Белоруссии и имеется в законопроектах Казахстана.

Кроме того, защита прав на такие единицы будет осуществляться посредством формирования эффективной институциональной основы, состоящей из:
1) судебных органов, имеющих судей с должными профессиональными компетенциями в сфере цифровой экономики;
2) организаций, осуществляющих технико-юридическую экспертизу заключенных смарт-контрактов по поводу цифровых единиц;
3) Центрального банка России;
4) уполномоченных органов государственной власти, осуществляющих контроль за соблюдением отраслевого законодательства (в области налогообложения, противодействия легализации и отмывания денежных средств, полученных преступным путем, организованных торгов и пр.).

В случае принятия эффективного правового регулирования процессов токенизации активов можно рассчитывать на то, что капитализация крупного бизнеса увеличится в несколько раз. Указанное «спровоцирует» рост налогооблагаемой базы и увеличит объем отчислений данных компаний в российский бюджет.

БИЗНЕС-ЖУРНАЛ | ОКТЯБРЬ | #10 2018