В ожидании роста

Прослушать новость

Екатерина Павлова
аналитик по банковским рейтингам RAEX (Эксперт РА)

Александр Сараев
директор по банковским рейтингам RAEX (Эксперт РА)

В 2016-ом появились признаки стабилизации сегмента кредитования МСБ: темпы сокращения выдач замедлились, объём просрочки перестал расти, в сегмент начали возвращаться крупные банки. В 2017-м мы ожидаем сохранение данных тенденций, что в совокупности с восстановлением экономики позволит зафиксировать рост кредитного портфеля.

По итогам 2016 года совокупный объём кредитного портфеля МСБ показал рекордное снижение на 9%. Данная динамика оказалась даже хуже кризисных 2014 и 2015 годов, когда портфель сократился  на 1% и 5% соответственно. Частично такое значительное снижение портфеля могло быть связано с планируемыми Банком России изменениями требований к резервированию ссуд, выданных заёмщикам с признаками отсутствия реальной деятельности (с 50% до 100% по отношению к размеру кредита). Хотя данная мера не была принята, банки  могли ужесточать оценку потенциальных и действующих клиентов на предмет реальности их бизнеса и снижать финансирование подозрительных и малопрозрачных компаний.
Несмотря на негативную динамику кредитного портфеля в 2016 году появились признаки стабилизации рынка в связи с замедлением темпов снижения выдаваемых банками кредитов МСБ (см. график 1). Так, если за 2015 год объем предоставленных кредитов МСБ сократился на 28%, то по итогам 2016 года выдачи уменьшились всего на 3%.


В условиях снижения ключевой ставки и развития госпрограммы льготного кредитования МСБ Банки пошли на смягчение ценовых и неценовых условий кредитования: снижали процентные ставки по кредитам, увеличивали минимальную сумму кредита, расширяли продуктовую линейку и упрощали саму процедуру получения ссуды. «Уже с середины прошлого года многие банки увидели первые признаки нормализации ситуации – качество новых кредитов постепенно возвращалось к уровню 2013–2014 годов. Поэтому еще в 2016 году банки работали над упрощением подхода к оценке рисков и процедуре кредитования для того, чтобы вернуться на рынок в текущем году», – говорит  Максим Лукьянович, руководитель дирекции малого бизнеса Банк ВТБ (ПАО).
Кроме того, поддержать выдачи в прошедшем году могло дробление крупных кредитов на ссуды нескольким заёмщикам, не имеющим формальных признаков аффилированности с банком, в рамках адаптации банков к введению с 2017 года норматива максимального риска на одного связанного заёмщика / группу связанных заёмщиков (Н25).
Значительное снижение величины кредитного портфеля в 2016 году во многом вызвано более высокой оборачиваемостью ссуд по сравнению с предыдущими периодами. В связи с распространенной в 2015 году практикой пролонгации и рефинансирования выданных кредитов объём задолженности МСБ перед банками не показывал существенного снижения ранее. По нашим оценкам, большая часть ссуд, реструктурированных в 2014-2015 годах, в 2016 году  была погашена или списана. В особенности это касается валютных кредитов: по итогам 2016 года задолженность по валютным ссудам сократилась на 48%, что помимо прочего было обусловлено переоценкой активов в иностранной валюте. Без учёта валютных ссуд кредитный портфель сократился бы за 2016 год лишь на 3%.

Качество пока не радует
Несмотря на стабилизацию выдач, качество кредитного портфеля в целом остается неудовлетворительным. В 2016 году доля просроченной задолженности достигала 15%, однако во втором полугодии объём проблемных кредитов стал снижаться. В результате доля просрочки на конец года составила 14,2%, прибавив лишь 0,6 п.п. по сравнению с 01.01.2016.
Объём просроченной задолженности снижался во всех сегментах, однако только кредиты МСБ показали относительный рост проблемности в связи с более существенным снижением величины ссудного портфеля. Доля просроченной задолженности в розничном портфеле снизилась на 0,2 п.п. до 7,9%. Портфель кредитов крупным компаниям также показал скромное уменьшение уровня проблемной задолженности (на 0,1 п.п. до 4,9%).
Невысокое качество кредитного портфеля характерно как для крупных, так и небольших банков (см. график 2). При этом если в 2015 году уровень проблемных кредитов у банков из топ-30 по активам был выше, чем у остальных кредитных организаций, то по итогам 2016 года крупные банки смогли удержать качество портфеля на уровне 01.01.2016 (+0,3 п.п. до 13,3%). Доля просрочки по кредитам остальных банков продолжила увеличиваться, прибавив по итогам года 1,1 п.п. (15,6% на 01.01.2017).

Топ-30 вернулись
Рынок мог бы показать и более существенное снижение, если бы не 30 крупнейших банков по активам, которые в 2016 году восстановили свои позиции по доле в совокупных выдачах. В 2014-2015 гг. банки из топ-30 по активам переориентировались на кредитование крупного бизнеса в связи с возросшими кредитными рисками сегмента МСБ, в результате чего по итогам 2015 года небольшие и средние банки формировали более половины объёма выданных кредитов МСБ. Однако за 2016 год объём кредитов, предоставленных банками из топ-30 по активам, увеличился на 19% (против -33% за 2015), тогда как остальные участники продолжили показывать негативную динамику и сократили кредитование на 22% (-24% за 2015 год). В результате доля крупных игроков в общей величине выданных кредитов за 2016 год выросла до 57%. Такой уровень концентрации рынка на банках из топ-30 является максимальным с начала публикации Банком России соответствующей статистики (01.04.2009). Ранее этот показатель не превышал 52,3% (за 2013 год).
Несмотря на увеличение объема выдач, ключевые игроки не смогли нарастить кредитный портфель МСБ по итогам 2016 года. Величина портфеля кредитов, предоставленных банками из топ-30 по активам, снизилась за год на 3% до 2,6 трлн руб. (см. график 3).

Без учёта крупных банков ссудный портфель сократился на 15% до 1,81 трлн руб. – минимальный размер задолженности МСБ перед средними и небольшими банками с 2013 года (1,86 трлн руб. на 01.04.2013).
В рэнкинге банков по объёму кредитного портфеля МСБ на 01.01.2017 лидирующую позицию устойчиво занимает Сбербанк (см. таблицу 1). На второй строчке расположился Россельхозбанк, не принимавший участия в прошлогоднем исследовании. В результате ВТБ 24 и МИнБанк спустились на одну позицию вниз. По сравнению с 01.01.2016 в топ-10 рэнкинга вошли Московский кредитный банк и Бинбанк, показавшие наибольшие  темпы прироста ссудного портфеля МСБ (+112% и +38% соответственно) среди банков из топ-30 по активам. Промсвязьбанк опустился на две позиции вниз и замкнул десятку лидеров, сократив объем кредитного портфеля на 10% за 2016 год.

 

Инвестируем понемногу
В условиях сохранения высокого уровня просрочки банки в большинстве случаев отказывались предоставлять кредиты на длительный срок. Да и сами представители малого и среднего бизнеса пока не ощутили существенного улучшения своей платёжеспособности и были не готовы реализовывать долгосрочные, в том числе инвестиционные, проекты. В результате в срочной структуре выданных в 2016 году кредитов не произошло существенных изменений. По-прежнему более 65% кредитов было предоставлено на срок до 1 года. Доля ссуд, выданных на срок свыше трёх лет, незначительно увеличилась, прибавив за год 2п.п. и составила 13%.
Рост доли долгосрочных ссуд пришёлся на второе полугодие 2016 года, когда снижение ключевой ставки Банка России привело к уменьшению стоимости заёмных ресурсов для бизнеса. Кроме того, данная динамика была в большей степени обеспечена активностью крупных игроков: в 2016 году банки из топ-30 по активам выдали 18% ссуд на срок до 3 лет (против 16% годом ранее). Тем не менее значительное изменение срочной структуры выданных МСБ кредитов в перспективе 1-2 лет маловероятно. «Мы видим большие проблемы с инвестиционными кредитами – причём с обеих сторон. Банки не могут выдавать «длинные» деньги из-за регулятивных рисков, а предпринимателям не всегда хватает квалификации распланировать в пяти – семилетней перспективе свою деятельность. Удивительно, но в нашей статистике мы увидели удвоение дефолтности, как только срок кредита начинает превышать определённый рубеж», – отмечает исполнительный директор Фонда содействия кредитованию малого бизнеса Москвы Антон Купринов.

На пороге роста
Динамика рынка кредитования МСБ в 2017 году будет определяться активностью крупных банков, темпами восстановления экономики, а также уровнем налоговой и административной нагрузки, которая оказывает значительное давление на рентабельность небольших компаний.
Способствовать росту рынка будет снижение ключевой ставки Банка России, расширение программы стимулирования кредитования МСБ «Шесть с половиной» в части уменьшения минимальной суммы кредита и расширения списка приоритетных отраслей, а также развитие Национальной гарантийной системы. Ожидаемое изменение критериев для применения пониженного коэффициента риска по кредитам МСБ при расчете нормативов достаточности собственных средств позволит увеличить банками финансирование малых и средних предпринимателей, не оказывая давления на капитал банков.
По-прежнему сдерживать финансирование малого и среднего бизнеса будет высокий уровень просроченной задолженности. Особенно это относится к небольшим банкам. В условиях активизации крупнейших банков качественные заёмщики будут делать выбор в пользу кредитных организаций из топ-30 по активам в связи с более выгодными ценовыми условиями, что приведёт к сохранению разрыва между долями просрочки в кредитных портфеля крупных участников и прочих банков.
Базовый прогноз предполагает среднегодовую цену на нефть марки Brent в 50 долларов США за баррель, замедление инфляции до 4,5-5% и снижение ключевой ставки на 1-1,5 п.п. Объём просроченной задолженности будет снижаться, в том числе вследствие списания проблемных кредитов, но сохранится на высоком уровне (12-13% по отношению к портфелю). В результате размер кредитного портфеля покажет рост  на 5%  до 4,7 трлн руб. (см график 4).

По нашим оценкам, вероятность реализации базового прогноза составляет порядка 70%.
В негативном прогнозе мы исходим из снижения среднегодовой цены на нефть до 40 долларов за баррель, что приведет к росту инфляции до 7-8% и сохранению ключевой ставки на уровне 10% либо её повышению. В случае реализации негативного сценария просроченная задолженность может вырасти до 16% портфеля, а объём выдач продолжит сокращаться. В результате величина кредитного портфеля снизится на 5% до 4,2% трлн руб.

 

1 ПАО «Сбербанк» не проводило пересчет размера кредитного портфеля на 01.01.16 по критериям отнесения лица к субъекту МСБ, действующим с июля 2015-го, в связи с этим агентство обращает внимание на неполную сопоставимость данных. Ряд участников исследования уточнил расчёт кредитного портфеля на 01.01.16 по новым критериям, в связи с чем данные на конец 2015 года могут отличаться от данных, опубликованных в рамках предыдущих исследований.