ДЕНЬГИ К ДЕНЬГАМ

Прослушать новость

Елена Привалова
генеральный директор VentureClub

На наших глазах совершается переход в информационную эру, эпоху всеобщей глобализации и четвертой промышленной революции. Все эти изменения обязательно затронут экономическую модель. Какие возможности и проблемы ждут нас в ближайшем будущем?

Деньги и капитал не являются самоценными — это всего лишь способ формализации отношений внутри и между различными сообществами. Поэтому финансовые институты в целом и денежные системы в частности всегда были инструментом оптимизации стихийного процесса развития цивилизации. К примеру, самой первой формой товарно-денежных отношений в первобытных общинах являлся кредит. «Ты мне сегодня, я тебе — завтра». С развитием коммуникаций пришло время бартера, зарезервированной продукции для торговли с людьми вне какого-то определенного сообщества. С началом формирования государств  (около VII век до н. э.) появились первые монеты. А с развитием международной торговли в XV веке — первые ценные бумаги и банкноты.

В итоге постепенно мы пришли к современной экономической модели — глобальной и сложной системе компромиссов между двумя сотнями мировых государств и семью миллиардами жителей планеты. Какие изменения произойдут в денежной системе под влиянием наступающей информационной эры, массовой автоматизации производств и всеобщей глобализации? В какие отрасли следует инвестировать, а где, наоборот, ждет обесценивание активов? Насколько подготовлена существующая финансовая система к тектоническим изменениям в реальном экономическом секторе?

Широко обсуждаемая четвертая промышленная революция — это переход к всеобщей автоматизации уже в ближайшее десятилетие. Большинство людей еще не могут представить себе глобальности наступающих перемен. Сложно осознать, например, тот факт, что в будущем 3D-принтеры смогут производить любой материальный предмет или объект, копировать самих себя, а в качестве исходного материала использовать вторсырье или даже обычный грунт. Однако всего за семь лет принтеры эволюционировали от изготовления пластиковых сувениров до производства небоскребов (Winsun, Китай) и орбитальных ракет (Rocket Lab, Новая Зеландия). Что станет с производственным сектором, добывающими отраслями, рынком недвижимости, сельским хозяйством и другими сферами экономики, когда себестоимость производства упадет до ничтожных величин, а участие человека в целых отраслях станет ненужным? Исчезновение сотен миллионов рабочих мест, банкротства, обесценивание капитала…

Насколько человечество готово к таким изменениям? К счастью, изменения в технологической сфере происходят не «вдруг», а постепенно. Этот процесс растягивается на годы и даже десятилетия. И для того чтобы заранее предугадать процессы и подготовиться к ним, иногда достаточно хорошей компетентности и понимания логики происходящих событий. Как бы то ни было, если представить себе общество, где человек не будет производить материальных ценностей, чем люди будут заниматься и где искать источники для получения дохода или прибыли?

Шальные деньги

Одно из решений лежит на поверхности. Более того, есть целый сектор, который успел хорошо развиться за последние 15 лет. Он работает исключительно в виртуальной сфере, вовлекая в свои отрасли миллиарды людей.

Прежде всего речь об индустрии онлайн-игр. По оценке Game Credits, в 2017 году на Земле насчитывалось более 2,6 миллиардов игроков. Это полностью виртуальный сектор — он не производит ничего кроме впечатлений, формы досуга или коммуникаций. При этом будучи проекцией реального мира, онлайн-игры успели сформировать свою культуру, традиции, институты и, разумеется, собственную экономику. Игры вроде World of Warcraft, Lineage, EVE Online, Second Life и тысячи более простых (или сложных) аналогов включают в себя независимые, развитые экономические системы, в которые вовлечены сотни миллионов человек.

Внутри онлайн-игр сформировались свои производственные цепочки, схемы собственности, финансовые институты и другие атрибуты реальной экономики. И хотя все внутриигровые «ценности» фактически представляют собой определенный набор данных, для вовлеченных игроков все эти алгоритмы имеют совсем не иллюзорные преимущества. В 2017 году только внешний баланс обменных операций и вливание традиционных (фиатных) денег во внутриигровые экономики превысил $100 млрд. Учитывая внутренние операции, в целом эта цифра выше как минимум на порядок.

С увеличением роли цифровой составляющей в различных индустриях и переходом людей от реального производства к виртуальным услугам виртуальные валюты будут получать все большее распространение. Пока они прежде всего сконцентрированы в игровом секторе. Но что будет, когда люди начнут массово переходить в сферу производства интеллектуальной собственности: от авторского дизайна до оригинального софта или планирования досуга?

Именно виртуальная экономика со своими «ненастоящими» валютами может оказаться одним из самых перспективных направлений развития. Тем более что она уже показала свою независимость: в рамках правил игроки сами находят оптимальные модели поведения, способные принести им конкретные и нужные результаты.



Валюта шестого уклада

Помимо четвертой промышленной революции, второй главный тренд нашего времени — переход в информационную эру и всеобщая глобализация процессов.

Основное следствие появления интернета — это не только и не столько расширение доступности информации, но принципиально новая ступень в области коммуникаций. Благодаря Сети наш круг общения из физически вынужденного (соседи/свой город/своя страна) превращается в более комфортный (общие интересы/ценности/цели). Необратимое изменение социальной и политической картины мира не может не повлиять на соответствующее обновление экономического сектора.

Тренд децентрализации и роста сетевых связей спровоцировал появление нового экономического инструмента — технологии блокчейн. У блокчейна, в отличие от виртуальных валют, изначально была своя идеология и амбициозная задача — создать независимую финансовую систему. До этого казалось, что в финансовом мире невозможно обойтись без ключевых центров и агентов влияния, которые будут отслеживать, регулировать, контролировать (при необходимости — вмешиваться) действия каждого участника рынка. Блокчейн предложил альтернативу, которая стала чем-то бо́льшим, чем просто возможностью анонимной и независимой эмиссии криптовалют. Блокчейн предполагает превращение всемирной Сети в децентрализованную платформу для хранения и обработки любых цифровых данных. Фактически с помощью распределенных блоков создается гигантский суперкомпьютер (созданный из миллионов независимых и взаимозаменяемых ячеек), который генерирует экономическую систему, параллельную национальным экономикам и мировой экономике в целом.

Конечно же, эта технология только начинает свой путь, а многие проблемы еще не решены. К примеру, количество транзакций в сети блокчейн на единицу времени имеют архитектурные пределы. Есть и техническое ограничение, которое определяется стоимостью создания и поддержки «узлов» — тех самых компьютеров, что предоставляют свои мощности для поддержки инфраструктуры.

Существуют и другие факторы риска, общие для всех криптовалют. Во-первых, без наличия единого эмитента и какого-либо реального обеспечения, курс валюты может колебаться на десятки процентов в течение одного дня дня, и на сегодня нет ни одного способа  редсказать стоимость любой из альтернативных валют хотя бы на неделю вперед. Во-вторых, ни одна из криптовалют не является распространенным платежным средством — число постоянных пользователей менее 50 миллионов, а бизнес пока вообще не готов включать криптовалюты в свои финансовые цепочки.

Между тем уже сейчас в обращении находятся два совершенно новых экономических инструмента, которые появились (и не могли этого не сделать) вследствие технологической и социальной эволюции последних двадцати лет. Возникает вопрос: смогут ли виртуальные
деньги и криптовалюты безболезненно интегрироваться в существующую экономическую модель? С вероятностью 99% — да. Если помните, в 1990-х годах первая волна развития интернета привела к появлению «электронных денег», которые принесли с собой быстрое проведение платежей, удобный интерфейс, интеграцию с сетевыми сервисами и т. д. В результате мы получили развитие онлайн-банкинга, а «электронные деньги» органично вписались в сложившуюся экономику. Похожий сценарий можно ожидать и от новых денег.

Всеядная экономика

Институты мировой финансово-денежной системы крайне устойчивы, а используемый ими инструментарий достаточно разнообразен. Пока существует общий консенсус и развиваются национальные экономики, международный финансовый и монетарный рынок сохранит свой текущий формат. В ближайшие годы криптовалюты найдут свою нишу и увеличат долю постоянных пользователей, а на основе блокчейна появятся глобальные онлайн-сервисы, предоставляющие комплексные услуги.

С расширением востребованности и спектра виртуальных товаров и услуг появится ряд виртуальных валют, которые покинут свою чисто игровую нишу и станут единицами взаиморасчетов среди специализированных сообществ. При этом финансовый рынок найдет способы включить оба новых формата в существующую экономическую структуру.

Если вы ищете новые области для инвестиций, в ближайшие годы, когда реальный сектор начнет неиллюзорно лихорадить, именно на виртуальные валюты и технологии блокчейн имеет смысл обратить особое внимание. Только следует учесть важный нюанс. Цифровые технологии принесли нам новые механики поиска денег: развиваются различные форматы краудфандинга, 2017 год создал бум вокруг ICO. Запускаемые сегодня проекты все чаще предпочитают привлекать большое число инвесторов (в том числе мини и микро), информированность и образованность большинства из которых часто обещает желать лучшего.

Именно поэтому, выбирая для себя объект потенциальных инвестиций, не руководствуйтесь «хайпом» вокруг проекта, количеством публикаций и агитации. Прежде всего посмотрите на команду, оцените ее соответствие современным трендам и видение этой компании будущего экономики через несколько лет. Конечно же, новая экономика с позиций сегодняшнего дня выглядит довольно непредсказуемо. Однако в ее основе по-прежнему будет лежать логика, практичность и здравый смысл.

Telegram-канал "Федерального Бизнес Журнала" - @bizmag_online